Transcrição da chamada de conferência $LITE: "A coisa que mais me preocupa à noite é: Substratos. Menos os reatores e conseguir as ferramentas certas na fábrica, embora não seja um desafio zero." Eles basicamente disseram que $AXTI é o gargalo para a fotônica. Especialmente se os substratos de InP mantêm o CEO da $LITE acordado à noite. Eu venho mencionando isso nos últimos meses, se a AXT controlar o fornecimento de substratos, eles têm muito poder de precificação sobre a $LITE em relação à $COHR e à construção de IA na América. Eu vi uma tonelada de interpretações erradas no X dizendo: "Acordo de sete anos com a Sumitomo". Mas eles disseram literalmente que havia uma escassez de fornecimento hoje. E o acordo não significa que haverá fornecimento suficiente por 7 anos, especialmente quando os controles de exportação da China começarem a entrar em vigor sobre as matérias-primas/insumos necessários pelas cadeias de suprimento japonesas para produzi-los. Isso é antes da fotônica ter começado a aumentar a produção. Minha tese do gargalo da $AXTI está se desenrolando em tempo real e recebemos nova confirmação da $LITE de que os substratos de InP são um gargalo.