🎙️ MGM MSX Space|GTC × rezonanță FOMC, mania AI lovește "momentul prețurilor" al lui Powell Traiectoria ratelor dobânzii vs evaluarea acțiunilor din domeniul tehnologiei, pe ce va paria piața? ⏳ 19.03.03 (Joi) 20:00|UTC+8 🔥 Despre ce vorbim: 1) Menținerea ratelor dobânzilor neschimbate este o concluzie de la sine înțelebită, afirmația lui Powell va fi belicoasă sau dovish? 2) Dacă există o "diferență așteptată", ce tip de activ reacționează primul? Care este impactul asupra pieței AI? 3) Care este presupunerea de bază că prognoza de venituri a cipurilor AI a Nvidia se va dubla la un trilion? Vor consuma produsele concurente din cota lor? 4) Pe lângă GPU, modulul optic/disiparea căldurii/sursa de alimentare nucleară, cine este mai demn de atenție ca linie secundară "lopată"? 5) Cum vor merge acțiunile din domeniul tehnologiei după FOMC? Cum pot investitorii obișnuiți să profite de oportunitățile de tranzacționare? 👑 Organizator: @MSX_CN 🎤 Lista invitaților: UNICORN @UnicornBitcoin HAZENLEE @hazenlee Qiu Rong @joakja 🎙 Moderator: MSX Jingbao @Jing_MSX 🔔 Rezervări și ascultare: #麦通 #MSX #宏观 #美股 #AI #GTC #FOMC #利率 #科技股 #英伟达 #美联储

Discurs Huang Renxun GTC: Remodelarea logicii de evaluare a Nvidia, motorul prețului acțiunilor din spatele așteptărilor de trilioane de dolari 1. Nucleul discursului Acest GTC nu este în esență o conferință tehnologică, ci o reconstrucție narativă a sistemului de preț și evaluare al acțiunilor. Scopul lui Huang este clar: să convingă piața că Nvidia nu mai este o companie ciclică de semiconductori, ci o platformă de infrastructură AI pe termen lung În al doilea rând, cea mai critică afirmație: trilioane de dolari în domeniul evaluării ancorelor cererii Huang și-a ridicat prognoza cererii pentru 2027 la cel puțin 1 trilion de dolari, o cifră care servește direct managementului așteptărilor pieței de capital Sensul său nu constă în precizie, ci în redeschiderea imaginației. Comparativ cu spațiul de piață al companiilor tradiționale de semiconductori, de zeci până la zeci de miliarde de dolari, această afirmație ancorează Nvidia în ordinea "infrastructurii energetice de generație următoare" Creșterea pe termen scurt a prețurilor acțiunilor este practic o evaluare imediată a acestei așteptări 3. Noua logică din spatele prețului acțiunii: de la vânzarea jetoanelor la vânzarea "capacității de venit" Huang a propus Token Factory, care practic vorbește despre un model mai acceptabil pentru piața de capital Centrele de date nu mai sunt centre de costuri, ci mașini de flux de numerar. Standardul de măsurare se schimbă de la transporturi la capacitatea de venit corespunzătoare unității de electricitate Aceasta schimbă direct metoda de evaluare, de la ciclul hardware până la logica de actualizare a fluxului de numerar pe termen lung, similară cu cloud computing În al patrulea rând, sprijinul de bază pentru sustenabilitatea creșterii Cele trei logici de susținere oferite de Huang Renxun sunt toate pentru "raționalitatea evaluării ridicate" 1/ Pe partea de cerere, inferența duce la o explozie continuă a consumului de putere de calcul 2/ Pe partea de aprovizionare, sistemele NVIDIA au cel mai mic cost și cea mai mare versatilitate 3/ Pe partea de business, prețul pe niveluri pentru tokenuri deschide marjele de profit Aceste trei combinații constituie un cerc narativ închis în care prețul acțiunii continuă să crească 5. De ce piața plătește Ceea ce interesează cu adevărat piața nu este tehnologia, ci două probleme Dacă creșterea a atins apogeul Dacă marjele de profit sunt sustenabile Răspunsul lui Huang este că, prin îmbunătățirea performanței la nivel de sistem și mecanisme de prețuri pe niveluri, aceeași putere continuă să genereze venituri mai mari, extinzând astfel ciclul de creștere și crescând profitabilitatea Acest lucru a transformat Nvidia dintr-o "companie cu creștere rapidă" într-o "companie de creștere de înaltă calitate", iar centrul de evaluare s-a mutat natural în sus 6. Hotărâre scurtă Pe termen scurt, discursul a consolidat încrederea pieței în sustenabilitatea creșterii ridicate și a favorizat sentimentul prețului acțiunilor Pe termen mediu, cheia nu este dacă suma de 1 trilion de dolari este realizată, ci dacă modelul fabricii de tokenuri este verificat de clienți Dacă acest model va fi menținut, cadrul de evaluare al Nvidia va fi mai apropiat de companiile de infrastructură cloud decât de cele de cipuri, iar plafonul prețului acțiunilor va crește @MSX_CN Ca platformă de tranzacționare pentru tokenuri de acțiuni americane, poate participa direct la tranzacționarea tokenurilor de acțiuni NVIDIA SUA, permițând circularea activelor de înaltă calitate