Біткойн спочатку оцінив геополітичний ризик. Коли почався конфлікт між США та Іраном, $BTC різко знизився, оскільки він прийняв на себе геополітичний шок у вихідні. На той момент більшість вважала, що це момент капітуляції Біткоїна, тоді як золото, як класичний безпечний притулок, продовжить працювати краще. Через три тижні картина змінилася: BTC +10% Золото -18% Індекс ризику від капітуляції до стабілізації Біткоїн продався першим, але відновився найшвидше. Послання зрозуміле: біткоїн краще пристосувався до шоку, ніж очікувалося, а не переоцінив його як системну кризу.

Події FOMC виступають каталізаторами волатильності, але їхній вплив залежить від базового режиму ризику. У середовищах з високим ризиком дні FOMC, як правило, викликають відторгнення або прискорюють спад. У стабілізуючих режимах вони часто позначають локальні дна або точки продовження. Останні три зміни ставок підтверджують ту ж ідею: FOMC — це подія волатильності, але вона не визначає тренд самостійно. ⬇️

Ми офіційно досягли зони низького ризику. Оскільки індекс ризику наближається до Risk = 0, ми входимо в оптимальне вікно для ринкової експозиції. Історично це була «солодка середина», де позиціонування приносило найбільше прибутку.