La volatilidad del mercado está disparada bajo la superficie: La diferencia entre la volatilidad media de una sola acción en dos semanas y la del Nasdaq 100 ha subido hasta 20,7 puntos, la más alta desde 2020. Esto mide cuánto se mueven las acciones individuales en comparación con el índice, es decir, cuanto mayor es el diferencial, más extremos son los movimientos bajo la superficie. Este diferencial se ha duplicado en el último mes, ahora 3 veces superior a la media de los últimos 4 años. Además, la diferencia de volatilidad implícita a 3 meses entre acciones individuales y el Nasdaq 100 ha subido hasta 18,4 puntos, la más alta en al menos 5 años. En comparación, durante la venta masiva de abril de 2025, la volatilidad esperada se situó en 11,0 puntos. Esto significa que el mercado está valorando la tensión continua por una sola acción. A pesar de que el mercado en general parece tranquilo, la volatilidad es severa en muchas partes de este mercado.