Volatilitatea pieței crește sub suprafață: Diferența dintre volatilitatea medie a unei singure acțiuni pe 2 săptămâni și volatilitatea Nasdaq 100 a ajuns la 20,7 puncte, cel mai ridicat din 2020. Aceasta măsoară cât de mult se mișcă acțiunile individuale comparativ cu indicele, ceea ce înseamnă că, cu cât spread-ul este mai larg, cu atât mișcările sub suprafață sunt mai extreme. Această diferență s-a dublat în ultima lună, fiind acum de 3 ori mai mare decât media pe 4 ani. Mai mult, diferența implicită de volatilitate pe 3 luni între acțiunile individuale și Nasdaq 100 a ajuns la 18,4 puncte, cel mai mare nivel din ultimii cel puțin 5 ani. Prin comparație, în timpul vânzării din aprilie 2025, volatilitatea așteptată a fost de 11,0 puncte. Aceasta înseamnă că piața evaluează stresul continuu legat de o singură acțiune. Deși piața largă pare calmă, volatilitatea este severă în multe părți ale acestei piețe.