市场波动性在表面下激增： 平均单只股票的两周波动率与纳斯达克100指数的波动率之间的差距已达到20.7点，为2020年以来的最高水平。 这衡量了个别股票与指数相比的波动程度，这意味着差距越大，表面下的波动越极端。 在过去一个月中，这一差距翻了一番，现在是4年平均水平的3倍。 此外，单只股票与纳斯达克100指数之间的3个月隐含波动率差距已达到18.4点，为至少5年来的最高水平。 相比之下，在2025年4月的抛售中，预期波动率为11.0点。 这意味着市场正在定价持续的单只股票压力。 尽管整体市场看起来平静，但市场的许多部分波动性严重。