Un informe de @lo_tech indica que el 89% de las personas cree que los creadores de mercado afectan directamente los precios de los tokens. En realidad, los creadores de mercado: 🔹 Utilizan estrategias que están diseñadas para ser indiferentes a los precios 🔸 Aseguran liquidez en todas las condiciones del mercado Aquí está el estado actual de la creación de mercado 🧵

La creación de mercado funciona a través de ajustes constantes. 🔹 Las cotizaciones cambian dinámicamente a medida que los precios se mueven 🔸 El inventario se reequilibra para evitar la exposición direccional 🔹 Los márgenes se amplían o se reducen según el riesgo en tiempo real Los estudios muestran que las estrategias mal ajustadas amplifican la volatilidad en lugar de atenuarla.

Los mercados de criptomonedas dependen de múltiples modelos: 🔹 El MM de libro de órdenes utiliza cotizaciones activas para gestionar los márgenes + la profundidad 🔸 La liquidez basada en AMM se basa en curvas de precios para garantizar una ejecución continua 🔹 Los modelos híbridos combinan ambos para mayor flexibilidad Los modelos funcionan de manera diferente según las condiciones del mercado.

Existen dos estructuras de acuerdo dominantes en el MM de criptomonedas: 🔹 Los modelos basados en préstamos proporcionan a los MMs acceso a tokens de proyectos para desplegar liquidez y apoyar la actividad de trading. 🔸 Los modelos de retención compensan a los creadores de mercado mediante una tarifa fija por la provisión de liquidez, la calidad de ejecución y KPIs predefinidos.

Las grandes empresas de trading utilizan ampliamente el MM basado en préstamos. 🔹 @wintermute_t proporciona liquidez desplegando capital y tokens en mercados centralizados y en cadena 🔸 @DWFLabs apoya la liquidez a través del acceso a tokens con trading activo La disponibilidad de tokens está en el núcleo de estos modelos.

Los centros de MM basados en retención se centran en la disciplina. 🔹 @PeanutTrade se enfoca en la estrategia de liquidez, la calidad de ejecución y la estabilidad 🔸 @cryptolabsio y @bitmakerfi ofrecen servicios de MM estructurados en torno a tarifas fijas y métricas de rendimiento Estos modelos priorizan la ejecución sobre la exposición al inventario

La confianza sigue siendo una de las mayores brechas en el MM de criptomonedas. 🔹 El 34% dice que ha perdido dinero en proyectos que trabajan con creadores de mercado 🔸 El 52% no confía en los creadores de mercado de criptomonedas 🔹 El 67% cree que más transparencia aumentaría la confianza La percepción sobre la creación de mercado aún necesita cambiar

Por eso es importante elegir el socio adecuado para la creación de mercado. 🔹 Modelos de préstamo deficientes pueden provocar la venta masiva de tokens 🔸 El comercio ficticio y la fijación de precios distorsionan la demanda real 🔹 Conflictos no divulgados dañan la confianza a largo plazo Los proyectos están buscando MMs que se centren en una ejecución transparente.

La creación de mercado ya no es una caja negra. 🔹 La calidad de la liquidez moldea el comportamiento del precio y la confianza 🔸 Los modelos de MM equilibran eficiencia, control y riesgo 🔹 La infraestructura, la transparencia y la ejecución son lo más importante A medida que los mercados de criptomonedas maduran, la MM pasa de la óptica de precios a la infraestructura del mercado.

Si este hilo te ayudó a entender cómo funcionan los modelos de creación de mercado y por qué la ejecución es importante, ¡dalo un RT, anónimo! Más creadores deberían ver cómo se diseña y gestiona realmente la liquidez.